争鸣 | P2P行业布局海外市场大有可为

PARADISEBIRD

起源于英国的P2P模式，经过近十年的发展，如今在中美英三国尤其风靡。英国拥有世界最大的借贷市场资本基础，同时得益于积极的监管环境，堪称P2P行业发展的温床。而美国与中国的P2P行业基本上是同时起步，但是由于两国相去甚远的信贷背景、征信体系及监管环境，美国的P2P发展始终强于中国。尤其是去年年末，P2P行业的标杆平台LendingClub成功上市，让国内一干P2P从业者都看红了眼。今年7月，央妈正式颁布了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，野蛮多时的中国式P2P终于有望迎来洗牌，走向规范。随着监管脚步的逼近，在行业洗牌的节骨眼上，P2P平台亟需谋求创新及转型。

国内P2P身有绝技“花式”布局海外市场

国内第一家P2P平台成立于2007年；2013年P2P行业迎来了爆发式增长；尤其是近两年，P2P行业作为互联网金融的先锋军，在“互联网+”的春风下茁壮成长。相关数据显示，国内P2P平台数量已经接近3000家。与几何递增的平台数量所对应的，是开发十分有限的投资人市场，逾千家P2P平台争食不到两百万的投资人，竞争之激烈可想而知。P2P平台要从残酷的竞争中突围，既需要强大的资本支撑，更需要创新产品和服务，积极拓宽市场。为此，不少P2P平台将目光瞄向了海外市场，一方面，海外发达地区金融体制相对开放，有利于创新金融业态的成长；另一方面，海外国家征信体系较国内完善不少，且相关监管也十分成熟，对于P2P行业来说，无疑是一片沃土。

根据现有消息来看，国内平台中以点融网、博金贷、新联在线的海外市场布局较为清晰。有消息称，点融网计划在新加坡及香港进行试点，以与当地银行合作的形式打开海外市场。点融网CEO苏海德同时还是LendingClub的创始人之一。一方面，苏海德对海外市场的熟悉程度，能够给点融网的海外业务布局提供很大的帮助；同时，得益于其丰富的海外市场资源，点融网的海外扩张过程可能会比国内其他平台更为顺利。博金贷的最大优势在于其深厚的国资背景，并且已经与当代资本达成合作，将启动海外市场布局。综合相关报道来看，博金贷此举是期望能够低成本引入国外资金，缓解国内小微企业融资压力。目前博金贷似乎还没有太大的动作，原因之一是当前我国的外汇流动仍然处于高度管制中，现下实施跨境资本流通难度较大。一旦外汇管制逐步宽松，博金贷将优先进入这片蓝海。三家平台中，新联在线难以在背景上取得优势，却是唯一一家已经在海外实现运营的P2P平台。透过其官网可以了解到，新联在线在新加坡及台湾地区均已成立分支机构，更是新加坡唯一一家P2P投融机构，甚至获得了新加坡政府的公开致信肯定。

P2P平台进军海外并非噱头未来大有可期

近日一篇名为《P2P涉足海外市场，玩足了噱头》的文章却否认了国内P2P平台布局海外市场的可行性，该文作者通过分析发达国家的金融风险、背景差异、金融体制等现状，得出海外土壤并不适合P2P平台生长的结论，甚至宣称P2P平台涉足海外业务仅是为营销造噱头。未免有点危言耸听了。P2P本身就是舶来品，海外地区当然有培育其成长的天然温床。第一，征信体系。不同于国内P2P行业长期以来的乱象丛生，海外发达地区的P2P发展十分规范，这得益于发达国家拥有健全的征信体系，个人信用评级十分清晰，很大程度缓解了P2P平台的运营压力。第二，监管政策。P2P在中国发展了这么多年，才终于迎来了一份监管文件。而海外国家P2P的监管明显领先于国内，以英美为例。英国有FCA（金融行为监管局）出台了全球第一部针对P2P监管的法律，同时从业机构还须遵循P2PFA（英国P2P行业协会）制定的相关运营原则；美国SEC（美国证券交易委员会）于2008年正式介入P2P监管，并以“债券交易商”的严苛标准来要求从业机构，迅速清洗市场。

不论是金融体制、市场环境，还是征信体系、监管政策，海外发达地区都明显优于国内。单就P2P行业而言，多数市场初具规模的地区，监管政策也已经十分成熟。一方面，成熟的监管政策为P2P平台明确了“能做”和“不能做”，从而令国内P2P平台在布局海外业务时，可以避免无头苍蝇式的乱撞。另一方面，有相对完善的信用体系作为社会基础，P2P平台可以避免重蹈中国式坏账的覆辙，极大程度地降低风控成本。

未来或将实现跨境投融P2P进军海外实为抢占先机

整体看来，全球多个地区的P2P行业都保持着良好的发展势头，但这种基于网络的个人借贷模式却仍然局限在境内流通，至今还未出现一家真正意义上实现了全球化、践行了资金跨境投融使命的P2P平台。全球P2P网贷峰会创始人JasonJones也曾经公开表示P2P行业的最大发展机遇是跨境投资，足以证明建立在中国与海外市场巨大利差基础上的跨境投资将是一片巨大的蓝海。对于国内长期面临融资困境的小微企业而言，如果以P2P平台为核心的跨境投资能够引入低成本的海外资金，将极大程度缓解小微企业贷款压力；对于P2P平台本身来说，一旦资产端融资成本降低，资金端的利率也将随之下降，“降息”一方面能够有效降低平台风险，另一方面，则十分符合监管要求。同时，随着前海跨境人民币业务创新试验区的构建，跨境投资极有可能在未来落地。在此之前，P2P平台积极开拓海外市场无疑是为实现跨境投融而迈出的重要一步。